Rapport: L'accélérateur d'énergie océanique
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Résumé Exécutif
Le Royaume-Uni est le pionnier mondial en matière de développement de projets d’énergie hydrolienne ; une source de carbone faible et prévisible pour les décennies à venir. S'il y avait suffisamment d'investissements en capital de la part du secteur public ou privé pour financer suffisamment de projets de démonstration jusqu'au déploiement commercial, alors ce document n'aurait pas lieu d'exister.
Mais, nous devons sortir des sentiers battus, car même les éoliennes offshores relativement matures ont besoin d'un financement de projet pour atteindre le bouclage financier. Et, tous les prêteurs de projets d'infrastructure, en particulier ceux situés en mer, ne veulent pas se retrouver avec les clés d'un actif abandonné. Ils veulent simplement savoir qu'ils récupéreront leur argent grâce au service régulier de la dette, plus les intérêts. C'est là que le bât blesse : leur “ conseiller en assurance des prêteurs” doit être convaincu que la perte de revenus sera indemnisée par les assureurs conformément au libellé de la police. Dans les projets d'énergie océanique émergents, et d'autres nouveaux risques, ce n'est pas le cas.
L'étroitesse récente de l'“ assurabilité”, avec une couverture moindre pour les nouveaux projets, entraîne à son tour une réduction de la « bancabilité » qui réduit « l'investissabilité » puisque le taux de rendement interne (TRI) des capitaux propres est moins influencé par la dette. L'innovation financière que nous proposons stimulera l'effet en cascade de l'assurabilité sur la bancabilité afin d'améliorer l'investissement grâce à l'effet de levier de la dette averse au risque sur les capitaux propres. Ce n'est que grâce à l'attraction du marché, obtenue par le déploiement à grande échelle d'actifs de production d'énergie, que les technologies émergentes franchiront la “vallée de la mort” vers la maturité commerciale.
Ce document envisage la formation d'un assureur captif de type “ société de cellules protégées “ (SCP) comme structure permettant de surmonter l'incapacité du marché de l'assurance à fournir des produits d'assurance suffisamment solides pour permettre la démonstration et le déploiement commercial de nouveaux projets d'énergie marine. Le marché de l'assurance n'est pas disposé à engager des capitaux dans des technologies relativement peu testées, avec des données historiques de performance limitées, et le manque de couverture d'assurance qui en découle décourage les investissements dans le secteur.
Bien que Londres soit un marché mondial clé pour les énergies renouvelables offshore et émergentes, l'assurance devient plus chère et moins adaptée. Pour atteindre ses objectifs climatiques, le Royaume-Uni ne peut se permettre le luxe d'attendre que les forces du marché se rééquilibrent. Le moment est venu de mettre en place des outils de politique du risque qui permettent une évolution industrielle à l'échelle commerciale dans les nations britanniques et au-delà.
Il est possible que, pour décarboniser rapidement l'énergie, sécuriser les approvisionnements en énergie et faire baisser les factures d'énergie, le moment soit venu d'adopter le concept « d'Energy Re ». L'accélérateur d'énergie océanique pourrait devenir un pilote utile que les gouvernements adopteraient potentiellement dans d'autres secteurs des énergies renouvelables et des technologies climatiques, telles que la capture, l'utilisation et le stockage du carbone (CCUS), l'hydrogène, le stockage de l'énergie et l'éolien offshore flottant.
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